Composición de las estimaciones de flujos de efectivo futuros

Objetivos de aprendizaje

• Identificar los flujos que deben incluirse (entradas derivadas de la utilización continuada, salidas necesarias, incluidos los costes indirectos atribuibles y el mantenimiento, flujos netos por la enajenación o disposición al final de la vida útil) y los que deben excluirse para evitar duplicidades.L2
• Calcular los flujos de un periodo y el flujo neto final por la enajenación o disposición de un activo o de una unidad.L2, L3

Referencias normativas

• IAS 36 §39Precisa el contenido de los flujos: entradas derivadas de la utilización continuada, salidas necesarias para generarlas (incluidas las necesarias para preparar el activo para su uso) distribuidas de forma razonable y coherente, y flujos netos por la enajenación o disposición al final de la vida útil.
• IAS 36 §41Las salidas proyectadas incluyen los costes de mantenimiento diario y los costes indirectos futuros que puedan atribuirse directamente al activo o distribuirse a él de forma razonable.
• IAS 36 §42Cuando el importe en libros todavía no incluye todas las salidas en que se incurrirá antes de que el activo esté listo para su uso o venta (edificio en construcción, proyecto de desarrollo no terminado), esas salidas pendientes se incluyen en las proyecciones.
• IAS 36 §43Para evitar duplicidades, excluye las entradas procedentes de activos que generan flujos en gran medida independientes (por ejemplo, cuentas a cobrar) y las salidas relacionadas con obligaciones ya reconocidas como pasivos.
• IAS 36 §49Se tienen en cuenta las salidas necesarias para mantener el nivel de beneficios esperado del activo en su estado actual; cuando una UGE comprende activos con vidas útiles diferentes, la sustitución de los activos de vida más corta y de los componentes forma parte del mantenimiento diario.
• IAS 36 §52El flujo neto por la enajenación o disposición al final de la vida útil es el importe que se espera obtener en una transacción entre partes interesadas y debidamente informadas, menos los costes de enajenación o disposición por otra vía.
• IAS 36 §53Este flujo final se determina de manera análoga al valor razonable menos los costes de enajenación o disposición por otra vía, pero a partir de los precios vigentes en la fecha de la estimación para activos similares que hayan llegado al final de su vida útil en condiciones comparables, ajustados por el efecto de la evolución general y específica de los precios futuros.

Síntesis originales de los párrafos (registro de referencias), nunca una cita de la norma.

20 preguntas

• La sociedad Panifor calcula el valor de uso de una línea de producción de pan industrial. ¿Cuáles de los siguientes flujos deben figurar en las proyecciones? (varias respuestas)L2
• Para una unidad generadora de efectivo (UGE) de transporte frigorífico, la sociedad Glacéo debe evitar cualquier doble cómputo en sus proyecciones del valor de uso. ¿Cuáles de los siguientes flujos debe excluir? (varias respuestas)L2
• El grupo Ostréa somete a prueba una conservera. Su departamento informático central, sus servicios contables y sus compras centralizadas trabajan para todas las fábricas del grupo. El control de gestión dispone de una clave de reparto estable, basada en los volúmenes producidos, que asigna cada año una parte de estos costes a la conservera. ¿Cómo deben tratarse estos gastos generales en el valor de uso de la conservera?L2
• El balneario Thermalis constituye una unidad generadora de efectivo (UGE) que comprende un edificio de larga vida útil y bombas de circulación que deben sustituirse cada cuatro años para mantener el nivel de servicio actual. Para el año 3 de sus proyecciones, las salidas de explotación sin las bombas ascienden a 300.000 y la sustitución de las bombas, prevista ese año, costará 60.000. El director financiero propone excluir esta sustitución, que califica de inversión. ¿Qué importe de salidas debe utilizarse para el año 3?L3
• Para el primer año de proyección del valor de uso de un aserradero, el analista de la sociedad Brisac ha incluido: (A) los cobros de las ventas futuras de madera aserrada; (B) el cobro de 120.000 de deudores comerciales que figuran en el balance en la fecha de la prueba; (C) los desembolsos de mantenimiento diario de las sierras; (D) una parte de los gastos de la sede distribuida según una clave razonable. ¿Qué elemento es erróneo?L2
• La sociedad Tolvane estima el flujo neto de disposición de una plegadora que se venderá al término de su vida útil, dentro de ocho años. Su analista: (A) parte del importe que obtendrían partes interesadas y debidamente informadas en una disposición; (B) ajusta ese precio por los efectos esperados de la evolución general y específica de los precios hasta la fecha de la venta; (C) toma como base el precio actual de una plegadora nueva idéntica; (D) deduce los costes de enajenación o disposición por otra vía estimados. ¿Qué etapa es errónea?L3
• La sociedad Panelis prepara el año 1 de las proyecciones del valor de uso de una línea de fabricación de paneles aislantes. Prevé {sales_receipts} de cobros por las ventas futuras de la línea, {operating_payments} de pagos de materiales y personal, {allocated_overheads} de gastos generales distribuidos a la línea según una clave razonable y {maintenance} de mantenimiento diario. Su previsión de tesorería contiene también el cobro de {opening_receivables} de deudores comerciales y el pago de {recognised_payables} de acreedores comerciales, ambos registrados en el balance en la fecha de la prueba. ¿Qué flujo neto debe utilizarse para el año 1?L2
• El grupo hotelero Belcastel evalúa el valor de uso de un hotel de montaña. Para el próximo ejercicio, prevé {guest_receipts} de ingresos de alojamiento y restauración, {staff_and_supplies} de salarios y suministros, {booking_costs_share} por la parte de la central de reservas imputada al hotel de forma razonable y coherente, y {routine_repairs} de pequeñas reparaciones corrientes. El controller también ha sumado {guest_receivables} de facturas a clientes ya emitidas y aún no cobradas en la fecha de la prueba, y ha restado {litigation_provision} correspondientes a la liquidación de un litigio ya provisionado en el balance. ¿Qué flujo neto del ejercicio debe utilizarse?L2
• La sociedad Carvelle debe estimar el flujo neto de disposición de una fresadora que venderá al final de su vida útil. Hoy, fresadoras similares que han llegado al final de su vida en condiciones de uso comparables se negocian por {end_of_life_price} entre partes interesadas y debidamente informadas. La evolución general y específica de los precios esperada hasta la fecha de la venta se estima en un {price_change} en total (dato). Los costes de enajenación o disposición por otra vía en esa fecha se estiman en {disposal_costs}. Una fresadora nueva idéntica cuesta actualmente {new_machine_price}. ¿Qué flujo neto de disposición debe utilizar Carvelle?L3
• El transportista Transalpe somete a prueba una flota de camiones que revenderá en bloque al final de su vida útil. El mercado de segunda mano valora hoy en {used_fleet_price} una flota similar que ha llegado al mismo final de vida tras un uso comparable. Transalpe estima en un {price_change} el efecto acumulado de la evolución general y específica de los precios hasta la reventa (dato). En esa fecha, la venta supondrá {dealer_commission} de comisión del concesionario y {legal_costs} de costes jurídicos. Una flota nueva equivalente vale {new_fleet_price}. ¿Qué importe de flujo neto de disposición debe utilizarse en el valor de uso?L3
• La sociedad Melvane prepara el último año de proyección de una inyectora, que venderá al final de ese año. Prevé {operating_receipts} de cobros de explotación, {operating_payments} de pagos de explotación y {allocated_overheads} de gastos generales distribuidos de forma razonable. La venta debería aportar {disposal_proceeds} entre partes interesadas y debidamente informadas, con {disposal_costs} de costes de enajenación o disposición por otra vía. Su modelo incluye además {income_tax} de impuesto sobre las ganancias y {interest} de intereses de préstamos. ¿Qué flujo total debe utilizarse para este último año?L3
• Las Salinas de Port-Aurel llegan al último año de explotación de sus equipos de recolección. El modelo del valor de uso de este año comprende: ventas de sal cobradas {salt_sales}, pagos de producción {production_payments}, parte de los gastos de estructura distribuida razonablemente {overhead_share}, mantenimiento diario {routine_maintenance}, venta de los equipos al final del año a partes interesadas y debidamente informadas {equipment_sale}, con {sale_costs} de costes de enajenación o disposición por otra vía. El tesorero también ha incluido el reembolso de un préstamo de {loan_repayment} y el pago de {environmental_provision} correspondiente a una provisión medioambiental ya reconocida. Determine el flujo total de este último año.L3
• La sociedad Calanque Résidences construye un hotel cuyo importe en libros ya incluye 4.000.000 de obras realizadas. Quedan 1.500.000 de obras por pagar durante el año 1 antes de que el hotel esté listo para su uso. Una apertura parcial al final del año 1 debería generar 200.000 de cobros y 120.000 de pagos de explotación. La dirección somete el hotel a prueba al cierre. ¿Qué flujo neto debe utilizarse para el año 1 en el valor de uso?L3
• ¿Verdadero o falso? Puesto que el valor de uso se refiere al activo en su estado actual, los desembolsos futuros de mantenimiento necesarios para conservar el nivel de beneficios que hoy proporciona un horno industrial deben excluirse de las salidas de efectivo proyectadas.L3
• La sociedad Brenvale estima el valor de uso de una línea de embotellado en su estado actual. ¿Cuál de los siguientes flujos debe incluirse en las proyecciones?L2
• La sociedad Halvero prepara el valor de uso de su unidad de fundición a 31 de diciembre de 20X1. No está comprometida con ninguna reestructuración y no ha incurrido en ningún desembolso de mejora. ¿Cuáles de los siguientes flujos deben excluirse de las proyecciones?L3
• El controller de la sociedad Pélagor justifica las proyecciones del valor de uso de una unidad generadora de efectivo compuesta por un buque y equipos de cubierta con una vida útil más corta. ¿Cuáles de sus afirmaciones son correctas?L4
• La sociedad Aubelune explota un hotel de cuatro estrellas, sometido a la prueba como unidad generadora de efectivo a 31 de diciembre de 20X1. Cada año renueva habitaciones (pintura, ropa de cama) para conservar su categoría actual. La dirección también ha aprobado un proyecto para subir a cinco estrellas, con obras previstas en 20X3 y precios de habitación más altos después; al cierre no se había incurrido en ninguna obra. ¿Qué proyecciones son conformes con la NIC 36?L4
• La sociedad Néridia, operador de red, comprueba a 31 de diciembre de 20X1 la unidad generadora de efectivo de su red fija regional. El presupuesto aprobado por la dirección incluye un programa de modernización de la fibra, no iniciado, que costaría 40.000.000 y aumentaría notablemente el ingreso por abonado. Sin este programa, el valor de uso sería inferior al importe en libros; con él, lo supera. El presupuesto prevé también la sustitución periódica de los equipos activos de la red, cuya vida útil es más corta que la de las infraestructuras. El director financiero sostiene que, al estar aprobado el presupuesto, deben utilizarse todas sus partidas. Redacte una nota de juicio sobre la construcción de los flujos.L4
• ¿Cuáles de los siguientes flujos se excluyen de la estimación del valor de uso de un taller de la sociedad Lumbreval?L2