Elementos y pasos del valor de uso

Objetivos de aprendizaje

• Explicar los elementos reflejados en el valor de uso y las dos etapas del cálculo (estimación de los flujos de efectivo y, después, aplicación del descuento).L1, L2
• Distinguir el valor de uso del valor razonable: los factores específicos de la entidad (sinergias, derechos legales, ventajas fiscales) quedan excluidos del valor razonable.L2, L3
• Calcular un valor de uso sencillo mediante el descuento de flujos de efectivo anuales.L2

Referencias normativas

• IAS 36 §30Enumera los elementos que debe reflejar el valor de uso: estimación de los flujos de efectivo futuros que se espera obtener del activo, expectativas sobre posibles variaciones en su importe o calendario, valor temporal del dinero (tipo de interés de mercado sin riesgo), precio por soportar la incertidumbre inherente al activo y otros factores, como la iliquidez, que los participantes en el mercado tendrían en cuenta.
• IAS 36 §31Describe las dos etapas del cálculo: estimar las entradas y salidas de efectivo futuras derivadas de la utilización continuada del activo y de su enajenación o disposición final, y aplicarles el tipo de descuento adecuado.
• IAS 36 §32Indica que los elementos del párrafo 30 relativos a las variaciones de los flujos, al precio de la incertidumbre y a otros factores (incluida la iliquidez) pueden incorporarse en los flujos o en el tipo de descuento, y que el apéndice A detalla las técnicas de valor actual (enfoque tradicional o de flujos de efectivo esperados).
• IAS 36 §53AContrapone el valor razonable y el valor de uso: el primero refleja las hipótesis de los participantes en el mercado y el segundo factores específicos de la entidad (sinergias, valor de un conjunto de activos, derechos o restricciones legales específicos, ventajas o cargas fiscales propias).

Síntesis originales de los párrafos (registro de referencias), nunca una cita de la norma.

13 preguntas

• ¿Verdadero o falso? El cálculo del valor de uso consta de dos etapas: estimar las entradas y salidas de efectivo futuras derivadas del uso continuado del activo y de su disposición final, y aplicarles después un tipo de descuento adecuado.L1
• ¿Verdadero o falso? El valor de uso se limita a un único escenario de flujos futuros: las expectativas sobre posibles variaciones en el importe o en el calendario de esos flujos no tienen por qué reflejarse en él.L1
• De los siguientes elementos, ¿cuál forma parte de los que debe reflejar el cálculo del valor de uso de un activo?L1
• ¿Verdadero o falso? El valor razonable de un almacén incluye las sinergias propias que su actual propietario obtiene al combinar el almacén con su propia red de tiendas.L2
• Para calcular el valor de uso de un buque pesquero, el analista de la sociedad Morvent debe reflejar el precio por soportar la incertidumbre inherente al buque y su iliquidez. ¿Cómo puede incorporar estos elementos?L2
• ¿Cuáles de los siguientes son factores propios de la entidad, no accesibles a otros participantes del mercado, que el valor de uso puede reflejar mientras que el valor razonable no los refleja? (varias respuestas)L2
• El grupo Tessaro somete a prueba una fábrica de galletas. La fábrica abastece la red de distribución exclusiva del grupo, lo que le proporciona sinergias que ningún otro comprador obtendría. El director de estrategia prepara tanto el valor razonable menos los costes de enajenación o disposición por otra vía como el valor de uso de la fábrica. ¿Qué afirmaciones son correctas? (varias respuestas)L3
• La sociedad Fabrel estima los flujos de efectivo netos que generará una máquina de extrusión durante su vida útil restante de tres años, incluido el flujo de disposición final: {cash_flow_year_1} el primer año, {cash_flow_year_2} el segundo y {cash_flow_year_3} el tercero. Se supone que los flujos se cobran al final de cada año. El tipo de descuento utilizado (dato) es del {discount_rate}. ¿Cuál es el valor de uso de la máquina?L2
• Un armador fluvial, Navilia, explota una barcaza a la que le quedan tres ejercicios de explotación. Tras tener en cuenta todas las salidas necesarias y el producto neto de la disposición final, los excedentes de efectivo esperados ascienden a {inflow_year_1} al término del primer ejercicio, {inflow_year_2} al término del segundo, en el que se prevé un contrato de fletamento excepcional, y {inflow_year_3} al término del último. Navilia descuenta estos importes al tipo dado del {discount_rate}. Determine el valor de uso de la barcaza.L2
• La imprenta Ardéco somete a prueba una rotativa cuyo importe en libros es de {carrying_amount} y que se utilizará dos años más. Los flujos netos de explotación esperados, cobrados al final de cada año, son de {cash_flow_year_1} el año 1 y {cash_flow_year_2} el año 2. Al final del año 2, la reventa de la rotativa debería proporcionar un flujo neto de {net_disposal_flow}. El tipo de descuento (dato) es del {discount_rate}. El valor razonable menos los costes de enajenación o disposición por otra vía actual es de {fvlcd}. Calcule el valor de uso, el importe recuperable y la pérdida por deterioro del valor.L2
• Una clínica veterinaria, Vetalpe, analiza un escáner registrado en su balance por {carrying_amount}. Le quedan dos ejercicios de uso. El departamento financiero espera {operating_flow_1} de efectivo neto de explotación al final del primer ejercicio y {operating_flow_2} al final del segundo, fecha en la que el aparato se vendería a un reacondicionador por un importe neto de costes de enajenación o disposición por otra vía de {scrap_proceeds_net}. El tipo de descuento comunicado es del {discount_rate}. Un intermediario estima hoy el valor razonable menos los costes de enajenación o disposición por otra vía del escáner en {fvlcd}. Determine el valor de uso, el importe recuperable y la pérdida por deterioro del valor.L2
• La sociedad Marivel explota una terminal portuaria. Dispone, a título personal, de una autorización administrativa intransferible para explotar la terminal de noche; un comprador de la terminal no podría acogerse a ella. ¿Cómo se tiene en cuenta esta autorización en los dos componentes del importe recuperable de la terminal?L3
• ¿Verdadero o falso? En el valor de uso, el valor temporal del dinero está representado por el tipo de interés actual de mercado libre de riesgo.L2