Enfoques de mercado, de coste y de ingresos

Objetivos de aprendizaje

• Distinguir el enfoque de mercado, el enfoque de coste y el enfoque de ingresos, y el tipo de datos que utiliza cada uno.L2

Referencias normativas

• IFRS 13Apéndice A: definiciones de los términos de la norma (mercado activo, enfoque de coste, precio de entrada, precio de salida, flujo de efectivo esperado, valor razonable, máximo y mejor uso, enfoque de ingresos, variables, variables de Niveles 1 a 3, enfoque de mercado, variables corroboradas por el mercado, participantes en el mercado, mercado más ventajoso, riesgo de incumplimiento, variables observables, transacción ordenada, mercado principal, prima de riesgo, costes de transacción, costes de transporte, unidad de cuenta, variables no observables). Los participantes en el mercado se definen como independientes, informados, capaces de realizar una transacción y dispuestos a ello.
• IFRS 13 §B1Los juicios aplicados pueden variar según las situaciones de valoración; el apéndice B describe esos juicios.
• IFRS 13 §B5Enfoque de mercado: utilización de precios y otra información relevante generada por transacciones de mercado sobre activos, pasivos o grupos idénticos o comparables (por ejemplo, un negocio).
• IFRS 13 §B6El enfoque de mercado recurre a menudo a múltiplos obtenidos de un conjunto de comparables; la elección del múltiplo dentro del rango requiere juicio.
• IFRS 13 §B7La fijación de precios matricial, utilizada sobre todo para determinados títulos de deuda, es una técnica que forma parte del enfoque de mercado.
• IFRS 13 §B8Enfoque de coste: importe que se requeriría actualmente para sustituir la capacidad de servicio de un activo (coste de reposición actual).
• IFRS 13 §B9Desde la perspectiva de un vendedor, el precio se basa en el coste que tendría para un comprador adquirir o construir un activo sustitutivo de utilidad comparable, ajustado por obsolescencia (física, funcional, económica), noción más amplia que la amortización contable o fiscal.
• IFRS 13 §B10Enfoque de ingresos: conversión de importes futuros (flujos de efectivo, ingresos, gastos) en un único importe descontado que refleja las expectativas actuales del mercado.
• IFRS 13 §B11Ejemplos de técnicas del enfoque de ingresos: técnicas de valor actual, modelos de valoración de opciones, método del exceso de beneficios multiperiodo (determinados activos intangibles).

Síntesis originales de los párrafos (registro de referencias), nunca una cita de la norma.

3 preguntas

• Valtrin estima el valor razonable de una participación en una sociedad no cotizada aplicando a sus resultados los múltiplos observados en ventas recientes de sociedades comparables. ¿A qué enfoque de valoración corresponde esta forma de proceder?L2
• Para una máquina muy especializada, un tasador estima lo que costaría hoy reemplazar su capacidad de servicio y después tiene en cuenta el desgaste y la obsolescencia del ejemplar valorado. ¿Qué enfoque aplica?L2
• ¿Cuáles de las siguientes afirmaciones sobre el enfoque de ingresos son correctas?L2