Le niveau 2

Objectifs pédagogiques

• Identifier des données de niveau 2 et apprécier l'effet d'un ajustement significatif sur le classement.L2

Références normatives

• IFRS 13 §81Niveau 2 : données autres que les prix cotés de niveau 1 qui sont observables, directement ou indirectement, pour l'actif ou le passif.
• IFRS 13 §82Pour un élément à durée contractuelle, une donnée de niveau 2 doit être observable sur la quasi-totalité de la durée ; exemples : prix cotés d'éléments similaires sur des marchés actifs, prix d'éléments identiques ou similaires sur des marchés non actifs, données observables autres que des prix (taux et courbes de taux, volatilités implicites, écarts de crédit), données corroborées par le marché.
• IFRS 13 §83Les ajustements des données de niveau 2 dépendent de facteurs propres à l'élément : état ou emplacement de l'actif, degré de comparabilité des éléments dont les données sont tirées, volume ou niveau d'activité des marchés où elles sont observées.
• IFRS 13 §84Un ajustement significatif d'une donnée de niveau 2 qui repose sur des données non observables significatives peut conduire à classer l'évaluation au niveau 3.
• IFRS 13 §85Renvoi : l'utilisation de données de niveau 2 pour des actifs et passifs particuliers est illustrée au paragraphe B35.
• IFRS 13Exemples de marchés sur lesquels des données peuvent être observables : marchés boursiers (cours de clôture disponibles et généralement représentatifs), marchés de négociants (cours acheteur et vendeur), marchés de courtiers (rapprochement des acheteurs et des vendeurs) et marchés de gré à gré sans intermédiaire (peu d'informations publiques).
• IFRS 13Exemples de données de niveau 2 selon le type d'élément : taux de swap ou courbe de rendement observables sur la quasi-totalité de la durée, volatilité implicite extrapolée et corroborée par des données de marché, taux de redevance d'une licence récemment négociée avec un tiers non lié, prix de détail ou de gros ajusté pour des stocks de produits finis, prix au mètre carré d'un immeuble ou multiple de valorisation d'une unité génératrice de trésorerie tirés de transactions observées sur des éléments comparables.

Synthèses originales des paragraphes (registre des références), jamais une citation de la norme.

2 questions

• Un analyste classe en niveau 1 l'évaluation d'une obligation de Prelane, au motif qu'il utilise le cours coté, sur un marché actif, d'une autre obligation de Prelane de même émetteur mais d'échéance différente. Quelle est l'erreur ?L2
• Laquelle de ces données d'entrée relève du niveau 2 de la hiérarchie des justes valeurs ?L2