Dérivés et instruments de couverture

Objectifs pédagogiques

• Analyser la catégorie d'un dérivé de couverture au regard du risque géré.L3

Références normatives

• IFRS 18 §B70Les gains et pertes d'un instrument désigné comme instrument de couverture selon IFRS 9 sont classés dans la catégorie des produits et charges affectés par les risques que l'instrument sert à gérer, sauf si cela obligerait à majorer en brut les gains et pertes, auquel cas ils vont tous en opérationnel ; la même règle s'applique à un dérivé non désigné mais utilisé pour gérer des risques identifiés, avec en plus l'exception du coût ou effort excessif (B72) ; un dérivé qui ne sert pas à gérer des risques va en financement s'il se rattache à une opération de pure levée de financement, sinon en opérationnel (B73).

Synthèses originales des paragraphes (registre des références), jamais une citation de la norme.

1 question

• Kepler SA désigne, selon IFRS 9, un swap de taux comme instrument de couverture du risque de taux d'un emprunt dont les charges d'intérêts relèvent de la catégorie financement (faits du cas). Ce classement n'oblige pas à majorer en brut des gains et pertes (donnée du cas). Dans quelle catégorie de l'état du résultat net Kepler classe-t-elle les gains et pertes du swap ?L3