El nivel 3

Objetivos de aprendizaje

• Identificar variables de Nivel 3 y la forma de desarrollarlos a partir de la mejor información disponible.L3

Referencias normativas

• IFRS 13 §86Nivel 3: variables no observables para el activo o el pasivo.
• IFRS 13 §87Las variables no observables se utilizan en la medida en que falten variables observables relevantes (actividad escasa o nula); el objetivo sigue siendo un precio de salida desde la perspectiva de un participante en el mercado que mantiene el activo o debe el pasivo, de modo que esos datos reflejan las hipótesis de los participantes en el mercado, incluidas las relativas al riesgo.
• IFRS 13 §88Las variables de Nivel 3 reflejan las hipótesis de los participantes en el mercado, incluidas las relativas al riesgo inherente a la técnica de valoración y a sus variables.
• IFRS 13 §89Las variables no observables se desarrollan a partir de la mejor información disponible, que puede incluir los datos propios de la entidad, ajustados si otros participantes en el mercado utilizarían datos distintos o si un elemento propio de la entidad (por ejemplo, una sinergia específica) no está al alcance de los demás; no se exigen esfuerzos exhaustivos, pero se tiene en cuenta toda la información razonablemente disponible sobre las hipótesis de los participantes en el mercado.
• IFRS 13 §90Remisión: el uso de variables de Nivel 3 para determinados activos y pasivos se ilustra en el párrafo B36.
• IFRS 13Variables de Nivel 3: ejemplos de variables no observables y de situaciones en las que se emplean.

Síntesis originales de los párrafos (registro de referencias), nunca una cita de la norma.

4 preguntas

• Una entidad debe desarrollar un dato no observable de Nivel 3 para valorar un instrumento. ¿Cómo procede?L3
• Para una deuda no cotizada, Wendrel fija la prima de riesgo de su tipo de descuento solo con sus datos internos, sin consultar la información de mercado razonablemente disponible, que indica que los participantes exigirían una prima distinta. ¿Cuál es el error?L3
• Dravane valora una deuda convertible no cotizada. Su modelo utiliza una prima de riesgo estimada internamente en el 4 %. La información de mercado razonablemente disponible (deudas comparables emitidas recientemente) sugiere que los participantes exigirían más bien un 5,5 %. El equipo duda entre mantener el 4 %, utilizar el 5,5 % o lanzar un estudio exhaustivo de todos los inversores. Redacte un análisis razonado del procedimiento que debe seguirse para el dato de Nivel 3.L3
• Para participaciones en un fondo no cotizado, sin transacciones observables, Ivrelle, S.A. escribe en su nota: «A falta de mercado activo, nuestro objetivo ya no es un precio de salida: utilizamos el valor que las participaciones tienen para nosotros, sin prima de riesgo, porque no pensamos venderlas». ¿Cuál es el error?L3