Valorar la posición neta

Objetivos de aprendizaje

• Preparar la valoración de una posición neta y la asignación de los ajustes de cartera a las partidas individuales.L4

Referencias normativas

• IFRS 13 §50La excepción del párr. 48 no afecta a la presentación; cuando la base de presentación difiere de la base de valoración, la entidad puede tener que asignar los ajustes de cartera a los activos y pasivos del grupo, según un método razonable, coherente y apropiado a las circunstancias.
• IFRS 13 §53Para las exposiciones al riesgo de mercado, la posición neta se valora al precio, dentro del diferencial entre el precio comprador y el precio vendedor, que sea más representativo del valor razonable en las circunstancias, aplicado a la exposición neta (remisión a los párrs. 70 y 71).
• IFRS 13 §54Los riesgos de mercado compensados dentro del grupo deben ser sustancialmente los mismos (no se compensa un riesgo de tipo de interés con un riesgo de precio de una materia prima); cualquier riesgo de base derivado de parámetros no idénticos se tiene en cuenta en la valoración.
• IFRS 13 §55La duración de la exposición a un riesgo de mercado determinado también debe ser sustancialmente la misma; la parte de la exposición que no se compensa durante ese plazo se valora sobre una base bruta.
• IFRS 13 §56En el caso de un grupo contratado con una misma contraparte, la valoración incluye la exposición neta al riesgo de crédito (de la contraparte o de la entidad) cuando los participantes en el mercado tendrían en cuenta acuerdos que lo mitigan en caso de impago (acuerdo marco de compensación, intercambio de garantías), reflejando sus expectativas sobre la exigibilidad legal de esos acuerdos.

Síntesis originales de los párrafos (registro de referencias), nunca una cita de la norma.

4 preguntas

• El grupo del banco Tiremane cumple las condiciones de la excepción de cartera. Sus posiciones largas valen {long_positions} y sus posiciones cortas {short_positions} (a precio de mercado), expuestas a riesgos de mercado prácticamente idénticos. La aplicación a la posición neta del precio, dentro del diferencial comprador-vendedor, más representativo del valor razonable da un ajuste de {adjustment} (a deducir, dato del caso). Calcule la posición neta y después su valor razonable.L4
• El banco Sauvelane debe repartir un ajuste de cartera de {adjustment} (disminución de valor) entre las tres partidas del grupo, de importes brutos {item_a}, {item_b} y {item_c}. Convención del caso: reparto proporcional al importe bruto de cada partida, base utilizada de forma coherente. Calcule la parte del ajuste asignada a cada partida.L4
• Para que las posiciones largas y cortas se compensen en la posición neta por el riesgo de mercado, ¿qué se requiere?L4
• El banco Cantelane ha contratado dos derivados con la misma contraparte, cubiertos por un acuerdo de compensación y garantía que limita la exposición al riesgo de crédito de esa contraparte (dato del caso). ¿Cómo evalúa ese riesgo de crédito en la valoración de la posición neta?L4