Instruments convertibles

Objectifs pédagogiques

• Calculer les actions et l'ajustement du résultat d'un instrument convertible réputé converti au début de la période ou à sa date d'émission si elle est postérieure.L3, L4

Références normatives

• IAS 33 §33Pour le résultat dilué, le résultat de base est ajusté des effets après impôt des dividendes, des intérêts et des autres variations de produits ou de charges qui ne seraient plus supportés si les actions potentielles dilutives étaient converties en actions ordinaires (par exemple, intérêts après impôt économisés sur une dette convertible).
• IAS 33 §36Les actions ordinaires potentielles dilutives sont réputées converties en actions ordinaires au début de la période ou, si elle est postérieure, à la date d'émission des actions potentielles ; le nombre d'actions utilisé est le nombre moyen pondéré augmenté des actions qui seraient émises à la conversion.

Synthèses originales des paragraphes (registre des références), jamais une citation de la norme.

3 questions

• Au 1er janvier, Arles SA détenait déjà une obligation convertible émise deux ans plus tôt, convertible en {conversion_shares} actions ordinaires. Pour l'exercice, le résultat attribuable aux porteurs d'actions ordinaires est de {earnings_ordinary} (en euros) et le nombre moyen pondéré d'actions de {weighted_shares}. Les intérêts de l'obligation, après impôt, sont de {after_tax_interest}. L'obligation est dilutive (donnée du cas). Calculez le numérateur dilué, le nombre d'actions dilué et le résultat dilué par action. Arrondissez le résultat par action à deux décimales (convention du cas).L3
• Le 1er juillet, Pontoise SA émet une obligation convertible en {conversion_shares} actions ordinaires. Pour l'exercice clos le 31 décembre, le résultat attribuable aux porteurs d'actions ordinaires est de {earnings_ordinary} (en euros) et le nombre moyen pondéré d'actions de {weighted_shares}. La charge d'intérêts de l'obligation sur l'exercice, après impôt, est de {after_tax_interest}. L'obligation est dilutive (donnée du cas) et reste en circulation {months_since_issue} mois (pondération en mois). Calculez les actions de conversion pondérées puis le résultat dilué par action. Arrondissez le résultat par action à deux décimales (convention du cas).L4
• Dans la note de travail d'Ormes SA sur le résultat dilué, quelle phrase relative à une obligation convertible émise le 1er juillet est erronée ?L4