La méthode indirecte

Objectifs pédagogiques

• Expliquer la logique de la méthode indirecte (rédaction antérieure à IFRS 18) : du résultat au flux opérationnel net.L1, L2
• Calculer le flux opérationnel net : éléments sans effet de trésorerie, éléments d'investissement ou de financement, variation du besoin en fonds de roulement.L2, L3, L4
• Analyser un rapprochement erroné (signe d'une variation, profit de cession, provision, quote-part de résultat d'une associée) et le corriger.L2, L3, L4
• Calculer le flux opérationnel net à partir du résultat opérationnel selon la version applicable à compter du 1er janvier 2027 (IAS 7 modifiée par IFRS 18).L2, L3

Références normatives

• IAS 7 §18L'entité présente ses flux opérationnels soit selon la méthode directe, qui fait apparaître les principales catégories d'encaissements et de décaissements bruts, soit selon la méthode indirecte, qui part du résultat et le corrige des opérations sans contrepartie de trésorerie, des décalages ou régularisations d'encaissements et de décaissements opérationnels et des éléments de produits ou de charges liés aux flux d'investissement ou de financement.
• IAS 7 §20Selon la méthode indirecte, le flux net opérationnel s'obtient en corrigeant le résultat de trois groupes d'éléments : les variations de la période des stocks et des créances et dettes opérationnelles ; les éléments sans effet de trésorerie (par exemple amortissements, provisions, impôts différés, profits et pertes de change latents, résultats non distribués des entreprises associées) ; tous les autres éléments dont l'effet de trésorerie relève de l'investissement ou du financement. En variante, la méthode indirecte peut faire apparaître les produits et charges de l'état du résultat global, puis les variations des stocks et des créances et dettes opérationnelles (rédaction antérieure à IFRS 18).
• IAS 7 §64Les modifications d'IAS 7 issues d'IFRS 18 (avril 2024) — par. 6, 10, 12, 14, 16 à 18, 20, 31, 32, 35, 46 et 47 modifiés, par. 33A et 34A à 34D ajoutés, par. 33 et 34 supprimés — s'appliquent lorsque l'entité applique IFRS 18 ; IAS 7 ne fixe pas de date propre.

Synthèses originales des paragraphes (registre des références), jamais une citation de la norme.

22 questions

• Selon la méthode indirecte, le flux net opérationnel est déterminé en corrigeant le résultat des opérations sans contrepartie de trésorerie, des décalages d'encaissements et de décaissements et des éléments liés à l'investissement ou au financement.L1
• Dans la méthode indirecte, la quote-part de résultat non distribuée d'une entreprise associée est un élément sans effet de trésorerie à éliminer du résultat.L2
• Quel est le point de départ de la méthode indirecte (rédaction applicable avant 2027) ?L1
• Comment une dotation nette aux provisions est-elle traitée dans la méthode indirecte ?L2
• Quelle présentation alternative de la méthode indirecte la norme admet-elle ?L2
• Lesquels de ces éléments sont réintégrés ou retranchés comme éléments sans effet de trésorerie dans la méthode indirecte ?L2
• Dans le rapprochement indirect de Torbris, quels ajustements viennent en déduction du résultat ?L3
• Résultat de Nalbris : {profit}. Dotation aux amortissements : {depreciation}. Les créances clients augmentent de {receivables_increase}, les stocks diminuent de {inventory_decrease} et les dettes fournisseurs augmentent de {payables_increase}. Calculez le flux net opérationnel (méthode indirecte).L2
• Cette année, Ervelle affiche un résultat de {profit} après {depreciation} d'amortissements. Ses clients ont payé plus vite (créances en baisse de {receivables_decrease}), mais elle a constitué du stock (hausse de {inventory_increase}) et réglé une partie de ses fournisseurs plus tôt (dettes en baisse de {payables_decrease}). Quel est son flux net opérationnel selon la méthode indirecte ?L2
• Résultat de Torbane : {profit}. Il comprend des amortissements de {depreciation}, une dotation nette aux provisions de {provision_charge} et un profit de cession de machine de {gain_on_disposal}. Les variations de besoin en fonds de roulement s'élèvent à une consommation nette de {working_capital_outflow}. Calculez le flux net opérationnel.L3
• Résultat consolidé de Vervane : {profit}, dont une quote-part de résultat d'une entreprise associée de {associate_share} ; l'associée a versé {dividend_received} de dividendes, classés en opérationnel selon la méthode du groupe (donnée du cas). Autres éléments : amortissements {depreciation}, charge d'impôt différé {deferred_tax}, perte de change latente sur un emprunt {unrealised_fx_loss}. Calculez le flux net opérationnel (hors besoin en fonds de roulement, supposé stable).L3
• La provision pour garanties de Delvane passe de {opening_provision} à {closing_provision} ; la dotation de l'exercice est de {provision_charge} et les utilisations (réparations payées) s'élèvent au reste du mouvement. Le résultat est de {profit}, les amortissements de {depreciation} ; aucune autre variation (donnée du cas). Calculez l'ajustement au titre de la provision et le flux net opérationnel.L3
• Torvane part de son résultat avant impôt de {profit_before_tax} (présentation retenue par l'entité, donnée du cas). Il inclut amortissements {depreciation}, perte de cession {loss_on_disposal} et charge d'intérêts {interest_expense} ; les intérêts payés sont classés en financement (méthode de l'entité). Les stocks augmentent de {inventory_increase}, les créances baissent de {receivables_decrease}, les dettes fournisseurs augmentent de {payables_increase}. L'impôt payé est de {tax_paid}. Calculez le flux net opérationnel.L4
• Bilans de Sorlane : stocks {opening_inventory} puis {closing_inventory} ; créances clients {opening_receivables} puis {closing_receivables} ; charges constatées d'avance {opening_prepaid} puis {closing_prepaid} ; dettes fournisseurs {opening_payables} puis {closing_payables}. Résultat {profit}, amortissements {depreciation}. Calculez la variation nette du besoin en fonds de roulement (négative si consommation) et le flux net opérationnel.L4
• Dans le rapprochement de Halvora, la hausse des stocks de 80 000 est ajoutée au résultat, « car les stocks sont un actif de l'entité ». Quelle est l'erreur ?L2
• Rosdane a vendu un entrepôt avec un profit de 120 000 ; son rapprochement indirect laisse ce profit dans le résultat, et le prix de 640 000 figure aussi en investissement. Quelle est l'erreur ?L3
• Dans le tableau de Belquine, la dotation aux provisions pour litiges de 90 000 est retranchée du résultat, « car c'est une charge à payer ». Aucun paiement n'est intervenu. Quelle est l'erreur ?L3
• Quelbane comptabilise une quote-part de résultat de sa coentreprise de 250 000, dont 90 000 lui ont été versés en dividendes. Son rapprochement indirect ne retraite pas la quote-part et présente aussi les 90 000 en encaissement d'investissement, conformément à sa méthode de classement des dividendes reçus (donnée du cas). Quelle est l'erreur ?L4
• Le flux opérationnel de Nervane est de 1,1 million alors que son résultat n'est que de 300 000. L'analyste constate une forte baisse des créances et une hausse des dettes fournisseurs. Quelle explication est cohérente avec la méthode indirecte ?L3
• Le projet de rapprochement de Ulvora : résultat 500 000 ; + amortissements 140 000 ; + profit de cession 35 000 ; − dotation aux provisions 25 000 ; − hausse des créances 60 000. Quel est le flux opérationnel corrigé ?L3
• Ostmira, holding, présente un résultat de 2 millions, dont 1,4 million de quote-part de ses entreprises associées, qui ne lui ont versé que 0,3 million de dividendes (classés en opérationnel selon sa méthode, donnée du cas). Son flux opérationnel publié est de 2,2 millions avant toute autre correction. Quelle conclusion tirer ?L4
• Données du cas : Pelvane, industriel, applique IFRS 18 pour son exercice ouvert le 1er janvier 2027. Résultat opérationnel 600 000 ; résultat net 380 000 ; amortissements (catégorie opérationnelle) 120 000 ; hausse des créances clients 50 000 ; impôt sur le résultat payé 110 000. Aucun autre élément. Quel est le flux net de l'activité opérationnelle (méthode indirecte) ?L3