Dalia SA émet le 1er janvier, au pair, des obligations convertibles en un nombre fixe d'actions : produit de 1 200 000, remboursement au pair dans 3 ans, coupon annuel de 60 000 payé à la fin de chaque année. Donnée du cas, issue du jugement de la direction : une dette semblable sans option de conversion serait émise au taux de 8 % (taux non imposé par la norme). Calculez, flux par flux, la valeur actuelle du principal et de chacun des trois coupons, puis la composante passif et la composante capitaux propres résiduelle.
- Produit de l'émission (égal au principal remboursable)
- 1 200 000
- Coupon annuel
- 60 000
- Taux d'une dette semblable sans option de conversion
- 8 %
- Durée jusqu'au remboursement
- 3