Trésorerie, équivalents et découverts

Objectifs pédagogiques

• Déterminer si un placement est un équivalent de trésorerie (liquidité, montant connu, risque négligeable, échéance courte à l'acquisition, cas des titres de capitaux propres).L1, L2, L3
• Analyser si un découvert bancaire fait partie intégrante de la gestion de trésorerie et doit être inclus dans la trésorerie.L2, L3
• Calculer la trésorerie et les équivalents de trésorerie d'ouverture et de clôture à partir d'une liste de soldes, en excluant les mouvements internes.L1, L2, L3

Références normatives

• IAS 7 §6Définitions : la trésorerie comprend les fonds en caisse et les dépôts à vue ; les équivalents de trésorerie sont des placements à court terme très liquides, facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et soumis à un risque négligeable de changement de valeur ; les flux de trésorerie sont les entrées et sorties de trésorerie et d'équivalents de trésorerie ; les activités opérationnelles sont les principales activités génératrices de produits et les autres activités qui ne relèvent ni de l'investissement ni du financement ; les activités d'investissement sont l'acquisition et la cession d'actifs à long terme et des autres placements non inclus dans les équivalents de trésorerie ; les activités de financement sont celles qui modifient l'importance et la composition des capitaux propres apportés et des emprunts de l'entité.
• IAS 7 §7Les équivalents de trésorerie servent à faire face aux engagements de trésorerie à court terme, non à placer des fonds ou à investir ; un placement doit être facilement convertible en un montant connu de trésorerie et exposé à un risque négligeable de variation de valeur, ce qui conduit normalement à ne retenir que les placements d'échéance courte, de l'ordre de trois mois au plus à compter de leur acquisition ; les instruments de capitaux propres sont exclus, sauf s'ils sont en substance des équivalents de trésorerie (par exemple des actions préférentielles acquises peu avant leur échéance et assorties d'une date de remboursement fixée).
• IAS 7 §8Les emprunts bancaires relèvent en général des activités de financement ; toutefois, lorsque des découverts bancaires remboursables à vue font partie intégrante de la gestion de trésorerie de l'entité, ils sont inclus dans la trésorerie et les équivalents de trésorerie ; un indice de ce type d'accord est un solde bancaire qui passe souvent d'une position créditrice à une position débitrice.
• IAS 7 §9Les mouvements entre éléments constitutifs de la trésorerie ou des équivalents de trésorerie ne sont pas des flux de trésorerie : ils relèvent de la gestion de trésorerie (par exemple le placement d'excédents en équivalents de trésorerie) et non des activités opérationnelles, d'investissement ou de financement.
• IAS 7 §46Compte tenu de la diversité des pratiques de gestion de trésorerie et des accords bancaires, l'entité indique la méthode qu'elle retient pour déterminer la composition de sa trésorerie et de ses équivalents de trésorerie.

Synthèses originales des paragraphes (registre des références), jamais une citation de la norme.

22 questions

• Pour être un équivalent de trésorerie, un placement doit notamment être facilement convertible en un montant connu de trésorerie et exposé à un risque négligeable de variation de valeur.L1
• Des actions cotées très liquides, cessibles en un jour, sont en principe des équivalents de trésorerie.L1
• Le transfert de fonds d'un compte courant vers un dépôt qualifié d'équivalent de trésorerie est présenté comme un décaissement d'investissement.L2
• À partir de quelle date s'apprécie, en principe, l'échéance courte (de l'ordre de trois mois) d'un équivalent de trésorerie ?L1
• Dans quel cas un instrument de capitaux propres peut-il être un équivalent de trésorerie ?L1
• Quel indice la norme donne-t-elle d'un découvert bancaire faisant partie intégrante de la gestion de trésorerie ?L2
• Pourquoi l'entité doit-elle indiquer la méthode retenue pour déterminer la composition de sa trésorerie et de ses équivalents ?L2
• Au 31 décembre, Lommira détient les placements suivants. Lesquels peuvent, en principe, être des équivalents de trésorerie ?L2
• Parmi les affirmations suivantes sur la trésorerie de Calrane, lesquelles sont exactes ?L3
• Au 31 décembre, Saldral détient : caisse {cash_on_hand} ; comptes à vue {demand_deposits} ; dépôt à terme de 2 mois souscrit le 1er décembre {short_deposit} ; dépôt à terme de 6 mois souscrit le 1er novembre {long_deposit} ; actions cotées {listed_shares}. Calculez la trésorerie et les équivalents de trésorerie de clôture.L1
• Fenrel arrête ses comptes au 30 juin. Elle détient à cette date : fonds en caisse {cash_on_hand} ; dépôts à vue {demand_deposits} ; certificat de dépôt de 3 mois acquis le 10 juin {short_deposit} ; obligations d'État de 5 ans acquises il y a 58 mois {long_deposit} ; parts de fonds actions {listed_shares}. Quel est le montant de la trésorerie et des équivalents de trésorerie ?L2
• Chez Isvio, la trésorerie et les équivalents s'élevaient à {opening_cash} à l'ouverture. Pendant l'exercice, Isvio a transféré {internal_transfer} de son compte courant vers un dépôt d'un mois (équivalent de trésorerie), a encaissé {operating_net} de flux opérationnels nets et a payé {capex} pour une machine. Calculez la variation nette de trésorerie présentée et la trésorerie de clôture.L2
• Au 31 décembre, Ulvelle présente : comptes courants créditeurs {positive_accounts} ; découvert remboursable à vue sur son compte principal, qui alterne chaque mois entre soldes créditeurs et débiteurs {fluctuating_overdraft} ; découvert sur un second compte, débiteur sans interruption depuis trois ans et renégocié comme ligne de financement {structural_overdraft} (données du cas). Calculez la trésorerie et les équivalents de trésorerie de clôture.L3
• Rostis classe en équivalents de trésorerie un bon de caisse de 18 mois acquis il y a 16 mois, au motif qu'il arrive à échéance dans 2 mois. Quelle est l'erreur ?L2
• Le découvert de Kerbane, remboursable à vue, est débiteur certains jours et créditeur d'autres, au gré des encaissements clients ; il sert à la gestion quotidienne. Kerbane le présente pourtant en emprunts et classe ses variations en flux de financement. Quelle est l'erreur ?L3
• Dans son tableau, Brabris présente un décaissement d'investissement « placements à 1 mois » de 300 000 et un encaissement d'investissement « remboursement de placements à 1 mois » de 300 000 ; ces placements sont qualifiés d'équivalents de trésorerie. Quelle est l'erreur ?L3
• Le 20 novembre, Salnore place 500 000 sur un compte à terme de 3 mois auprès de sa banque ; un retrait anticipé reste possible à tout moment, avec une pénalité limitée à quelques jours d'intérêts (données du cas). Comment qualifier ce placement au 31 décembre ?L2
• Le compte principal de Norzane, remboursable à vue, a été créditeur huit mois de l'année et débiteur quatre mois ; il est débiteur de 40 000 à la clôture. Comment le présenter ?L2
• Delquine utilise depuis quatre ans un concours bancaire débiteur en permanence, autour de 900 000, pour financer ses stocks ; la banque l'a assorti d'un échéancier de réduction annuelle (données du cas). Comment le présenter ?L3
• Le 5 décembre, Vervora achète des actions préférentielles d'un émetteur de premier rang, remboursables le 15 janvier suivant à un prix fixé contractuellement (données du cas). Comment les qualifier au 31 décembre ?L3
• Le trésorier de Ralrane propose d'inclure dans la trésorerie et ses équivalents : (1) un dépôt à terme de 4 mois souscrit le 1er décembre ; (2) un fonds monétaire dont la valeur liquidative varie très peu, rachetable chaque jour (données du cas) ; (3) une ligne de crédit à 2 ans tirée en totalité. Rédigez une analyse argumentée de chaque élément.L3
• Le groupe Osttara envisage de définir sa politique de composition de la trésorerie : inclure ou non les découverts de ses filiales, certains fluctuants, d'autres permanents, et des comptes à terme de 1 à 6 mois. Rédigez une note de politique comptable argumentée.L3